一次海外收购遇阻引发的万达集团生存之战

2020-11-04 23:24:12

2017年初，大连万达集团董事长王建林一直在海外顺利航行，第一次遇到麻烦。

2017年2月，大连万达集团计划收购迪克·克拉克公司(DickClark Productions，Inc.)。。

第二年，这位三次登上中国首富的传奇企业家遭遇了前所未有的危机。

2017年6月，银监会要求一些银行调查包括万达集团(Wanda Group)在内的5家公司的海外融资支持和风险分析，重点关注并购贷款、内部保险和外国投资等跨境业务风险。万达遭遇了“股票双杀”，股价暴跌。今年7月，银监会要求严格控制万达的6个海外项目。

2017年7月19日，王健林宣布以637.5亿元的价格出售13家万达旅游城和77家酒店。尽管王健林表示，这是万达的一项战略，以改变轻资产，但这仍被视为王健林必须采取的行动，以偿还银行贷款。

在2018年1月20日的万达年会上，王健林用一句话总结了过去一年的经历：“2017年是万达难忘的一年，经历了风风雨雨。”

预告片：万达的海外收购是第一次令人沮丧。

据路透社援引美国媒体的话说，大连万达集团计划在2017年2月斥资10亿美元收购迪克·克拉克公司(DickClark Productions，Inc.)。(简称DCP集团)所有股票的交易已经破裂。。

也许王健林不认为万达在海外收购的低潮下，无法与DCP取得联系。万达集团于2016年11月4日公开宣布，它以约10亿美元收购了美国DCP集团100%的股份，如果收购成功，这将是万达首次进入电视内容行业。2017年初，在万达集团2016年年会上，王健林还提到万达的国际发展，并鼓励万达海外企业进行并购。

王建林为万达集团作为世界电影史上第一个跨国电影集团感到骄傲。

2012年，万达集团(Wanda Group)以26亿美元收购了美国第二大电影公司AMC，使万达成为全球最大的影院运营商。并购后，AMC在短时间内扭转亏损、上市等业绩，万达在一年半内的投资回报翻了一番。

此后，AMC先后收购了三条医院线路。

2016年7月，AMC宣布以9.21亿英镑收购欧洲Odeon&UCI电影公司；去年12月，AMC以12亿美元收购了Camak(Carmike)工作室。2017年1月，AMC再次宣布以9.3亿美元收购北欧最大的电影公司北欧。

在此期间，王健林还在英国、美国和澳大利亚购买了5个项目。这些项目包括伦敦的一座九榆树摩天大楼、贝弗利山庄一号的环形码头公寓和酒店项目、芝加哥洛杉矶维斯塔的悉尼以及黄金海岸的珠宝度假村项目。

到目前为止，在这五个项目中，只有两个在美国尚未出售。王健林很快在2018年以74.8亿元的价格出售了其中的三个项目。

自2017年以来，房地产、酒店、娱乐和其他海外投资一直受到限制。

2017年8月，、、、限制房地产、酒店、电影、娱乐和体育俱乐部海外投资的指导意见。这是近年来王健林布局的重点领域。同时，。对于外资在房地产、酒店、电影院、娱乐、体育俱乐部等领域的投资，我们建议有关公司谨慎决策。王健林立即公开表示，他对国家的号召作出了积极的反应，决定把主要投资放在国内。

，富利房地产(Fuli Real Estate)和中宇地产联合收购了九玉广场(Nine Elms Square)的这块土地，万达集团此前曾打算在英国伦敦购买这片土地。

这一限制仍在加强：2018年2月11日，国家发改委发布了“外商投资敏感产业目录”(2018年版)。四类产业分别是海外投资敏感产业、房地产、酒店、电影院、娱乐业、体育俱乐部等。

“股票债双杀”：637亿元出售文化旅游及酒店沉重资产

在一定程度上，王健林在做出决定的速度和果断程度远远超过了同龄人之后，对经济困难做出了回应。

“浦东发展银行、工行和上海建设银行(上海)等机构要求管理人员清理与大连万达有关的债券”。2017年6月初开始在资本市场蔓延。消息称，银监会要求部分银行检查海航集团、安邦集团、万达集团、复兴集团和浙江劳森投资公司的海外融资支持和风险分析，重点关注所涉及的并购贷款、外资和外国投资等跨境业务的风险。

王健林对谣言的传播措手不及，这导致了万达自2017年以来最大的“股票债券双杀”，6月22日在其资本市场。

上午，万达的电影被称为A股市场的“第一码线单位”，开盘后被动摇，中午前突然迅速下跌，成交量继续扩大，接近秋季。当天下午，万达的电影在深圳证券交易所发布了临时停牌通知，并宣布从下午13：00起暂停播放。晚上19点06分左右，万达的电影发布了一份清晰而又重新发布的公告，表示公司财务状况良好，日常运作正常。该公司的股票成立于6月23日。

除了股票，万达发行的债券也被“洗掉”。或6月22日，万达就发行的公司债券进行了大幅下跌。

此后，万达集团郑重声明，万达集团经营良好，希望大家不要相信或散布谣言。

继中国银监会的风险调查后，2017年7月17日，，由于万达海外投资项目中有6个项目涉及我们最近受到严格控制的外商投资领域，包括美国北欧线在内的6个项目将得到认真处理。万达投资总额为10亿美元，美国项目投资12亿美元。

正当人们仍在质疑万达的流动性是否有问题时，王健林果断地打包出售了他的文城项目中的13项和77家酒店以筹集资金。

这注定是一个强劲的抛售，所有的项目都只是作为注册资本出售，王健林几乎把地方政府卖给了“万达”品牌分红和信托，买家赚了很多钱。

为了防止项目失控，协调与地方政府的关系，万达保留了10%的股权，并承诺保留品牌并承诺运营。从长远来看，这一决定符合万达轻资产的发展模式。

2017年7月19日，万达商业签署了荣昌中国与富利地产的协议。万达商业以438.44亿元的价格将13个文化旅游项目出售给荣创中国，富利地产以199.06亿元购得万达集团旗下77家城市酒店的全部股权。

自那以后，万达和富利已经两次调整了交易的标的和金额。2017年11月23日，富利房地产宣布与大连万达签署了一项补充协议，从77至73年间收购了73家酒店资产，交易成本为199.06亿元至189.55亿元。

虽然万达文旅城曾经承载着王健林的厚望，但王健林是王健林建立万达文化品牌的最重要载体。但万达在面对迫切需要返还资金、减少债务困境时，王健林无奈，只能承受爱情的痛苦。

王健林当天在记者招待会上说，万达集团通过大规模出售文化旅游城市和酒店项目，直接减债440亿元，收回现金670亿元，整体减债1100亿元。

对于王健林突然被出售一事，建业房地产董事会主席胡保先表示，王健林是一名军人，他所做的事情时间表非常明确，有他自己的战略纪律。

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2012年12月，在央视年度经济奖上，阿里巴巴集团董事长马云和王健林就“电子商务能否取代传统门店管理”展开了一场辩论。会议期间，两人打赌，到2020年，如果电子商务占中国零售市场份额的50%以上，王健林将给马云一亿元，相反，马云将损失一亿元给王健林。这就是大片“马云王健林下注一亿”。在那之后，王健林说他只是在赌一个笑话，活跃现场的气氛，放弃赌博。

王当时表示，他将坚持传统产业，但以传统产业为基础，尽可能多地创新，包括向马学习。

两年后，王健林开始了电子商务.

2014年8月29日，万达集团、百度和腾讯签署了一项战略合作协议，宣布万达电子商务公司在香港的共同融资。当时，万达电子商务计划在第一阶段投资50亿元，万达集团拥有70%，百度和腾讯各拥有15%。

万达当时表示，万达拥有世界上最大的离线商务平台，通过与百度、腾讯两大巨头的合作，万达电子商务将成为世界上最大的O2O电子商务平台，真正实现O2O登陆，为业界探索O2O的发展模式。

然而，事情往往跟不上计划的变化。两年后，腾讯(Tencent)和百度(Baidu)退出万达电商公司Feifan的股东名单。2016年8月，万达表示，三方尚未实现投资合作。万达的电子商务公司Feifan完全由万达出资，而腾讯和百度实际上没有投资任何资金。

两个月后，万达集团宣布万达网络技术集团将与万达金融集团分离。分拆后，原万达金融集团的保险投资业务属于新万达金融集团，其Feifan信息公司、快速货币支付公司、信用公司、网络数据中心、海定公司和网络信用公司属于万达网络技术集团。万达网络科技集团总裁由万达金融集团前总裁屈德军担任。

事实上，王健林对飞帆一直抱有很高的期望。

在2016年万达集团年会上，王健林表示，该集团批准了飞帆2017年至2019年的发展计划以及5年期基金计划。根据这一计划，费凡将力争在2018年实现总体利润，到2020年实现总上市利润将超过100亿。

事实上，王健林正在为飞帆寻找资金。王健林表示，飞帆计划在2017年上半年筹集100亿元资金，完成示范项目和评估报告，并在第三季度启动私募股权投资。“找到好的投资银行和投资者，不完全是朋友圈，不完全是金融投资者，”王说。

然而，视觉是美丽的，现实是残酷的。

2017年9月，该报从知情人士那里了解到，最初计划于2017年的15亿美元融资计划至少推迟到2018年初。

从成立之初，希望利用费凡链接商家，链接互联网金融，并与万达的传统金融业务融合，后来说做了一个“购物指南”。 几次试图寻找飞帆的业务可能让王先生意识到，他的商业模式尚不清楚。

随着商业模式的不断探索，王健林将把飞帆拓展到万达网络技术集团。

然而，万达网络的转型一直未能让费凡摆脱困境，随后发生了大规模裁员。

2017 年 11 月，万达网公共云服务被披露部分业务单位被解散。 据消息人士透露，万达云销售部、市场部、解决方案部等部门解散，解散的原因是公司与 IBM 的合作谈判一直不顺利。 就在四个月前，万达宣布了云服务在今年年底邀请试用的时间表。

去年12月，万达网络获悉，万达网络已开始大规模裁员，与员工交谈，签署离职协议，而未签署协议的公司将单方面终止合同。从“新闻报”获得的终止劳动合同的通知中，我们可以看到，该公司及其员工将于2018年1月1日起终止劳动合同。此外，万达网络科支付前雇员一个月的薪金代替通知，两个月的工资作为补偿，万达网为其雇员支付社会保险，直至2017年12月。

王健林说：“我犯的错误之一是给了曲德军太多的钱。我和一些企业家讨论过了，他们说，起初，互联网部门会给出更少的钱，并设定一个投资上限。”

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2018年，在一些海外房地产项目完成出售后，万达集团的情况有所好转。

2018年1月19日，大连万达集团宣布，作为主要赞助商的腾讯控股将加入苏宁云上，从中国和京东筹集340亿元，购买万达商业香港H股退市后投资者持有的约14%的股份。这将是全球互联网公司和实体商业巨头之间最大的单一战略投资之一。

2月5日，大连万达集团控股的万达影业宣布，将以人民币77.94亿元的总价出售万达电影12.77%的股份，其中阿里巴巴以46.76亿元的总价收购了万达电影9000万股，成为万达电影的第二大股东，另一家控股股东-北京国有企业上市公司文投控股以31.17亿元人民币的总价收购了万达电影6000万股。持有万达电影5.11%的股份，成为万达电影的第三大股东。

短短八天，在互联网巨头Batj(百度、阿里巴巴、腾讯、京东)之外，百度没有参与万达投资，阿里巴巴、腾讯和3500已入股万达。

万达集团宣布，在引进新的战略投资者后，万达集团的业务将更名为万达商业管理集团，房地产业务将在1-2年内消化。房地产开发将不在未来进行，成为一个纯粹的商业经营经营企业。双方将尽快推动万达商务及商业集团上市。

海外资本市场对巨大的金融援助万达反应积极。2月9日，Bloomberg报告称，自2018年以来，所有9种在岸债券都已返回超过2%，这基于彭博巴克莱银行中国债券指数之后的所有九种陆上债券的表现，万达的主要房地产子公司在房地产公司中表现最好。2017年，在表现最差的债券中，这些债券下跌了9%。

王健林在2017年万达集团年会上说：“转移资产减少了400多亿美元的债务，收回了近700亿美元的现金，再加上我们手头的现金，万达的运营安全性有了很大提高，万达能够承受风暴的冲击。”万达集团将运用一切资本手段减少公司负债，包括出售非核心资产、在保持控制权的前提下进行股权交易、对他人资产进行合作管理等。万达为了逐步偿还所有海外权益负债，万达商业A股退市基金也有一个可靠的计划.同时，计划用两至三年时间将公司债务削减到绝对安全的水平。今天，我可以在这里负责任地说，万达集团将永远不会拖欠任何信用在世界上！万达已经30年没有出现信用违约了，我们认为信贷比资产和利润更重要。“